เครื่องมือคำนวณมูลค่าที่แท้จริง

มูลค่าที่แท้จริงคือมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นตามพื้นฐานทางการเงิน — กำไร กระแสเงินสด การเติบโต และความเสี่ยง เป็นราคาที่นักลงทุนที่มีเหตุผลจะจ่ายหากรู้ภาพการเงินในอนาคตทั้งหมดของบริษัท

ไม่เหมือนราคาตลาดที่อาจได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ โมเมนตัม และข่าวระยะสั้น มูลค่าที่แท้จริงยึดติดกับข้อมูลทางการเงินที่วัดได้ เมื่อราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง หุ้นอาจถูกประเมินต่ำเกินไป

เครื่องมือคำนวณของเรารันโมเดลประเมินมูลค่า 7 โมเดลอิสระ — DCF, Graham, P/E, P/S, DDM, EV/EBITDA และ Dividend Yield — เพื่อให้ค่ามูลค่าที่เหมาะสมแบบสรุปพร้อมคะแนนความมั่นใจ

1. ค้นหาหุ้นด้านบน (เช่น AAPL) หรือกรอกข้อมูลทางการเงินด้วยตนเอง
2. ตรวจสอบข้อมูลพื้นฐาน: EPS, Free Cash Flow, หุ้นคงเหลือ, อัตราการเติบโต และอัตราส่วนลด
3. ปรับข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับโมเดลประเมินมูลค่าทั้ง 7 โมเดล (ถ้าต้องการ)
4. คลิก "คำนวณมูลค่าที่เหมาะสม" เพื่อรันโมเดลและดู AI consensus
5. เปรียบเทียบมูลค่าที่เหมาะสมที่คำนวณกับราคาตลาดปัจจุบันเพื่อระบุว่าหุ้นถูกประเมินต่ำ เหมาะสม หรือสูงเกินไป

บริษัทที่แตกต่างกันเหมาะกับโมเดลที่แตกต่างกัน นี่คือคู่มือสั้นๆ:

DCF (Discounted Cash Flow)

เหมาะสำหรับ: บริษัทที่มีกระแสเงินสดอิสระคงที่

Graham Formula

เหมาะสำหรับ: บริษัทที่มีประวัติกำไรยาวนาน

P/E Multiplier

เหมาะสำหรับ: บริษัทที่มี P/E ประวัติที่ชัดเจน

EV/EBITDA

เหมาะสำหรับ: บริษัทที่ใช้ทุนหนาแน่นซึ่งโครงสร้างหนี้มีความสำคัญ

โมเดล DCF คำนวณมูลค่าที่แท้จริงโดยรวมมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดบวกกับมูลค่าสุดท้าย เป็นมาตรฐานทองสำหรับการประเมินมูลค่าธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสด

สูตร:

โดย FCF = Free Cash Flow, g = อัตราการเติบโต, r = อัตราส่วนลด (WACC), TV = Terminal Value = FCF_n * (1+g_terminal) / (r - g_terminal)

ตัวอย่าง: บริษัทที่มี FCF $1B การเติบโต 8% WACC 9% และการเติบโตระยะยาว 2.5% ให้มูลค่าที่เหมาะสมต่อหุ้น ~$142 หลังปรับหนี้และเงินสด

สูตรของ Benjamin Graham ประเมินมูลค่าที่แท้จริงโดยใช้กำไรต่อหุ้น การเติบโตที่คาดการณ์ และผลตอบแทนพันธบัตร AAA ปัจจุบัน ง่าย ระมัดระวัง และทดสอบมาตั้งแต่ปี 1962

สูตร:

โดย EPS = กำไรต่อหุ้น, g = อัตราการเติบโตที่คาดการณ์ (%), Y = ผลตอบแทนพันธบัตร AAA (%)

ตัวอย่าง: หุ้นที่มี EPS $5 การเติบโต 8% และผลตอบแทนพันธบัตร AAA 4.4% ให้มูลค่าที่เหมาะสม $5 * (8.5 + 16) * (4.4 / 4.4) = $122.50

สรุปสูตรทั้ง 7 รูปแบบที่ใช้ในเครื่องคำนวณของเรา:

DCF:

Fair Value = PV(FCF) + Terminal Value - Net Debt / Shares

Graham:

FV = EPS * (8.5 + 2g) * (4.4 / Y)

P/E:

FV = Avg P/E * EPS

P/S:

FV = Avg P/S * Revenue / Shares

DDM:

FV = DPS * (1 + g) / (r - g)

EV/EBITDA:

FV = (EV/EBITDA * EBITDA - Debt + Cash) / Shares

Div Yield:

FV = DPS / Avg Dividend Yield

ระยะปลอดภัยคือส่วนลดระหว่างมูลค่าที่เหมาะสมที่คำนวณได้กับราคาตลาดปัจจุบัน

กฎทั่วไป: มองหาระยะปลอดภัยอย่างน้อย 20-30% สำหรับหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่า

มาดู Apple (AAPL) โดยใช้ตัวเลขประมาณจากโลกจริง:

• EPS = $6.50
• FCF = $100B
• จำนวนหุ้นทั้งหมด = 15.5B
• อัตราการเติบโต = 6%
• อัตราส่วนลด (WACC) = 8.5%

มูลค่าที่เหมาะสม DCF ต่อหุ้น ≈ $142 มูลค่าที่เหมาะสม Graham ≈ $175

นี่เป็นตัวเลขประมาณเพื่อการอธิบาย โปรดตรวจสอบด้วยข้อมูลทางการเงินล่าสุด