내재가치 계산기

내재가치는 기초에 기반한 주식의 진정한 기본 가치입니다 — 수익, 현금흐름, 성장 및 리스크. 이것은 기업의 전체 미래 재무 상황을 아는 합리적인 투자자가 지불할 가격입니다.

감정, 모멘텀 및 단기 뉴스에 좌우될 수 있는 시장 가격과 달리, 내재가치는 측정 가능한 재무 데이터에 고정되어 있습니다. 시장 가격이 내재가치보다 하락하면 주식이 저평가되었을 수 있습니다.

우리의 계산기는 7가지 독립적인 밸류에이션 모델 — DCF, 그레이엄, P/E, P/S, DDM, EV/EBITDA 및 배당수익률 —을 실행하여 신뢰도 점수가 포함된 컨센서스 적정가치를 제공합니다.

1. 위에서 티커를 검색하세요 (예: AAPL) 또는 수동으로 재무 데이터를 입력하세요.
2. 핵심 입력값을 검토하세요: EPS, 잉여현금흐름, 발행 주식 수, 성장률 및 할인율.
3. 선택적으로 모든 7가지 밸류에이션 모델에 대한 확장 입력값을 조정하세요.
4. "적정가치 계산"을 클릭하여 모델을 실행하고 AI 컨센서스를 확인하세요.
5. 계산된 적정가치를 현재 시장 가격과 비교하여 주식이 저평가, 적정 또는 고평가인지 결정하세요.

다른 기업은 다른 모델에 적합합니다. 다음은 빠른 가이드입니다:

DCF (Discounted Cash Flow)

가장 적합한 경우: 예측 가능한 성장을 가진 현금흐름 양성 기업 (예: Microsoft, Apple).

Graham Formula

가장 적합한 경우: 안정적인 배당을 지급하는 중등 성장 기업 (예: Coca-Cola, Johnson & Johnson).

P/E Multiplier

가장 적합한 경우: 일관된 수익 역사를 가진 성숙 기업.

EV/EBITDA

가장 적합한 경우: 부채 구조가 중요한 자본 집약적 기업 (예: 통신, 유틸리티).

DCF 모델은 모든 미래 잉여현금흐름의 현재가치와 종가치를 합산하여 내재가치를 계산합니다. 현금흐름을 생성하는 비즈니스를 평가하는 데 있어 최고의 기준입니다.

공식:

여기서 FCF = 잉여현금흐름, g = 성장률, r = 할인율(WACC), TV = 종가치 = FCF_n * (1+g_terminal) / (r - g_terminal)

예시: FCF $1B, 성장률 8%, WACC 9%, 종말 성장률 2.5%를 가진 기업은 부채 및 현금 조정 후 주당 적정가치 ~$142를 산출합니다.

벤저민 그레이엄의 공식은 주당수익, 예상 성장률 및 현재 AAA 기업채 수익률을 사용하여 내재가치를 추정합니다. 1962년부터 입증된 간단하고 보수적인 공식입니다.

공식:

여기서 EPS = 주당수익, g = 예상 성장률 (%), Y = 현재 AAA 채권 수익률 (%).

예시: EPS $5, 예상 성장률 8%, AAA 수익률 4.4%를 가진 주식은 적정가치 $5 * (8.5 + 16) * (4.4 / 4.4) = $122.50를 산출합니다.

우리 계산기에서 사용하는 모든 7가지 공식의 요약은 다음과 같습니다:

DCF:

Fair Value = PV(FCF) + Terminal Value - Net Debt / Shares

Graham:

FV = EPS * (8.5 + 2g) * (4.4 / Y)

P/E:

FV = Avg P/E * EPS

P/S:

FV = Avg P/S * Revenue / Shares

DDM:

FV = DPS * (1 + g) / (r - g)

EV/EBITDA:

FV = (EV/EBITDA * EBITDA - Debt + Cash) / Shares

Div Yield:

FV = DPS / Avg Dividend Yield

안전마진은 계산된 적정가치와 현재 시장 가격 사이의 할인입니다. 더 넓은 마진은 가정의 오류에 대한 완충 장치를 제공합니다.

경험 법칙: 저평가 주식의 경우 최소 20-30%의 안전마진을 찾으세요. 우리의 계산기는 >10% 상승 여력이 있는 모든 주식을 "저평가"로, >10% 하락 여력이 있는 주식을 "고평가"로 표시합니다.

실제 근사치를 사용하여 Apple (AAPL)을 살펴보겠습니다:

• EPS = $6.50
• FCF = $100B
• 발행 주식 수 = 15.5B
• 성장률 = 6%
• 할인율 (WACC) = 8.5%

DCF 주당 적정가치 ≈ $142. 그레이엄 적정가치 ≈ $175. P/E 적정가치 ≈ $130. 우리의 AI 컨센서스는 DCF에 가장 높은 가중치를 부여하여 적정가치 ~$145에 도달합니다 — 2026년 초 기준 ~$220에 거래되는 Apple이 적정가치 부근에서 거래됨을 시사합니다.

이것은 설명적인 추정치입니다. 항상 최신 재무제표로 확인하세요.