거시 리스크 설명
주식 가격은 고립되어 움직이지 않습니다. 모든 기업은 거시경제적 힘 — 금리, 지정학적 이벤트 및 인플레이션 —에 노출되어 있습니다. 우리의 거시 리스크 모듈은 이러한 노출을 정량화하여 보유 종목에 영향을 미칠 수 있는 것을 미리 이해할 수 있도록 합니다.
금리 민감도
연방준비은행이 금리를 인상하면, 먼 미래의 현금흐름이 있는 성장 주식(기술, 바이오텍)은 가치 주식(유틸리티, 필수 소비재)보다 더 많이 하락하는 경향이 있습니다. 우리는 섹터, 부채 수준 및 10년 만기 국채 수익률과의 역사적 상관관계를 기반으로 각 티커를 0-100 척도로 평가합니다.
- High (>60): Tech, biotech, high-growth companies
- Moderate (30-60): Industrials, healthcare, financials
- Low (<30): Utilities, consumer staples, REITs
지정학적 리스크
특정 지역에 집중된 공급망이나 지정학적으로 민감한 시장에서 상당한 매출을 내는 기업은 더 높은 리스크에 직면합니다. 우리는 매출 지리, 공급업체 집중도 및 섹터별 노출 플래그를 분석합니다.
- High (>60): Semiconductor, energy with Middle East exposure
- Moderate (30-60): Multinationals with China revenue
- Low (<30): Domestic services, local utilities
인플레이션 회복력
인플레이션은 마진을 침식합니다 — 기업이 비용을 고객에게 전가할 수 있는 경우를 제외하고. 우리는 과거 인플레이션 기간 동안의 총이익률 안정성, 브랜드 강도 대리 변수 및 역사적 마진 행태를 통해 가격 설정력을 측정합니다.
- High (>60): Luxury brands, essential consumer goods
- Moderate (30-60): General industrials, retailers
- Low (<30): Commodity producers, low-margin services