宏观风险解释
股票价格不会单独变动。每家公司都受到利率、通胀、地缘政治风险和供应链风险的影响。
利率敏感度
当美联储提高利率时，拥有未来现金流的成长股通常比价值股受到更大影响。
- High (>60): Tech, biotech, high-growth companies
- Moderate (30-60): Industrials, healthcare, financials
- Low (<30): Utilities, consumer staples, REITs
地缘政治风险
供应链集中在特定地区的公司在发生贸易冲突或制裁时面临更高风险。
- High (>60): Semiconductor, energy with Middle East exposure
- Moderate (30-60): Multinationals with China revenue
- Low (<30): Domestic services, local utilities
通胀抵御力
通胀侵蚀利润率。能够将成本转嫁给消费者或拥有有形资产的公司通常更能抵御通胀。
- High (>60): Luxury brands, essential consumer goods
- Moderate (30-60): General industrials, retailers
- Low (<30): Commodity producers, low-margin services