Risque macro expliqué
Les prix des actions ne bougent pas isolément. Chaque entreprise est affectée par les taux d'intérêt, l'inflation, les risques géopolitiques et les risques d'approvisionnement.
Sensibilité aux taux d'intérêt
Lorsque la Fed augmente les taux, les actions de croissance avec des flux de trésorerie futurs sont généralement plus affectées que les actions de valeur.
- High (>60): Tech, biotech, high-growth companies
- Moderate (30-60): Industrials, healthcare, financials
- Low (<30): Utilities, consumer staples, REITs
Risque géopolitique
Les entreprises dont les chaînes d'approvisionnement sont concentrées dans des régions spécifiques encourent un risque plus élevé lors de conflits commerciaux ou de sanctions.
- High (>60): Semiconductor, energy with Middle East exposure
- Moderate (30-60): Multinationals with China revenue
- Low (<30): Domestic services, local utilities
Résilience inflationniste
L'inflation érode les marges. Les entreprises capables de répercuter les coûts sur les consommateurs ou possédant des actifs tangibles sont généralement plus résilientes à l'inflation.
- High (>60): Luxury brands, essential consumer goods
- Moderate (30-60): General industrials, retailers
- Low (<30): Commodity producers, low-margin services